XPPR11 vale a pena? Veja a análise sobre o XP Properties FII

23 set 2024•Última atualização: 23 setembro 2024

Erik Sala

O XPPR11 (XP Properties FII) é um fundo de lajes corporativas que enfrenta uma situação complicada.

Embora o setor de lajes seja um dos preferidos por muitos investidores, especialmente em empreendimentos AAA localizados na região central de São Paulo, o fundo tomou decisões que colocaram o fundo em uma posição desfavorável.

Sua carteira inclui regiões como Barueri, que ainda enfrentam desafios para se recuperar totalmente.

Para entender se XPPR11 vale a pena escute o áudio do analista Erik Sala ou leia a análise abaixo:

BVMF: XPPR11 problemas

O grande problema do BVMF: XPPR11 foi a alavancagem realizada durante a pandemia. Embora a alavancagem não seja, por si só, negativa, o fundo optou por uma estratégia de alavancagem cara e sem casar passivos com ativos mais robustos, como contratos atípicos com inquilinos de alta qualidade.

Em vez de alavancar para expandir de forma segura, ele fez essa movimentação para "salvar" o portfólio, o que acabou prejudicando ainda mais sua situação financeira.

Perspectivas de liquidação

Dado o atual cenário do XPPR11, o fundo de lajes corporativas parece estar caminhando para uma eventual liquidação. No entanto, calcular o valor justo dessa liquidação é um desafio, pois o fundo está em uma posição frágil no mercado.

Estima-se que o valor de saída possa girar em torno de R$ 20,00 por cota, mas até mesmo essa quantia é incerta devido à pressão financeira sobre o fundo. Com poucos gatilhos de valorização no curto prazo, muitos investidores questionam se vale a pena continuar posicionados.

XPPR11 vale a pena: conclusão

Em suma, O XPPR11 é um fundo em dificuldades, e a chance de recuperação significativa parece baixa.

Para quem já está posicionado, vender nas cotações atuais pode não ser a melhor alternativa, mas também não há muitas perspectivas de valorização.

A liquidação do fundo pode não trazer um retorno justo, o que leva à recomendação de evitar ficar muito tempo com o ativo sem uma expectativa clara de recuperação.

Lembrando que rentabilidade passada não assegura rentabilidade futura. Ademais, este conteúdo é apenas informativo e não uma recomendação de compra ou venda de ativos. Tenha em sempre em vista o seu perfil de investidor. Em caso de dúvidas, não deixe de entrar em contato com um assessor de investimentos.

Erik Sala

Especialista em FIIs e Renda Fixa. Graduando em Economia pela UFG e especialista em Fundos Imobiliários. Assistente de análise responsável pela carteira DV Renda Imobiliária.

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Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado por Erik Sala, de acordo com todas as exigências previstas na Resolução CVM 20/2021 e outros reguladores do mercado, tendo como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes lícitas e públicas, sendo que o Analista signatário atesta que as recomendações do relatório de análise refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e que foram elaboradas independentemente. A DV INVEST não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar possíveis resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises, que foram produzidas de forma independente, e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada(s) por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras . O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Resolução CVM nº 20/2021 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. A DV INVEST se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. A ITs MONEY atua como mero canal de divulgação do relatório proveniente da Casa de Análise DV INVEST e do Analista mencionado acima, não se responsabilizando pelo caráter técnico e pelos efeitos financeiros da análise aos investidores, mas tão somente pela boa educação das postagens e não discriminação ou desrespeito a qualquer indivíduo nas publicações em seu site. Para saber como seus dados são tratados durante sua utilização do site, clique em nossa Política de Privacidade