Dividend yield (DY) o que é e como calcular esse indicador?

Investir em ações ou em fundos imobiliários (FIIs) conta com duas principais possibilidades de ganhos: com a valorização do ativo e com o recebimento de dividendos. Caso seu interesse seja a segunda alternativa, é importante conhecer o que é o dividend yield (DY).

A utilização desse indicador permite avaliar a capacidade de um investimento proporcionar renda passiva ao longo do tempo. Mas, para utilizá-lo de modo a fazer melhores escolhas, você precisa aprender como é feito seu cálculo.

Quer saber mais? Então não deixe de acompanhar este artigo. Nele, você aprenderá o que é o dividend yield e como calculá-lo!

O que são dividendos?

Para um entendimento completo acerca do dividend yield, vale a pena conhecer o conceito de dividendos. Afinal, nem todos estão habituados com o mercado financeiro e seus diferentes termos.

Os dividendos representam uma fração dos lucros de uma companhia ou fundo imobiliário, distribuída entre os investidores.

Ou seja, esses proventos podem ser considerados como um pagamento recebido em razão do investimento realizado.

Segundo a lei das S.A, toda a companhia de capital aberto deve distribuir parte de seus lucros aos acionistas, em forma de dividendos.

O percentual de distribuição e a periodicidade do pagamento costuma variar de acordo com o estatuto de cada empresa.

Já a lei que autoriza a criação e funcionamento dos FIIs obriga uma distribuição de, no mínimo, 95% dos lucros obtidos a cada 6 meses.

Apesar disso, grande parte dos fundos imobiliários — principalmente os de tijolo — se programam para distribuir mensalmente esse provento.

Portanto, muitos investidores buscam esses investimentos com a finalidade de receber uma renda passiva constante.

No entanto, não esqueça de que somente haverá distribuição se a companhia ou fundo tiverem obtido lucro no respectivo período de apuração. Caso contrário, eles podem suspender o pagamento.

O que é dividend yield?

Muitos termos utilizados no mercado financeiro são provenientes de línguas estrangeiras — principalmente do inglês.

Isso acontece porque os mercados estadunidense e europeu são maiores e mais antigos que o brasileiro —e muitos conceitos são oriundos de outros mercados.

O dividend yield (DY) é um exemplo. Traduzido, o termo significa “rendimento de dividendos”. Trata-se de um indicador que integra a chamada análise fundamentalista.

Sua função é mostrar a relação entre os dividendos pagos por uma empresa ou FII e o preço de seus papéis ou cotas.

Logo, esse é um dos indicadores mais utilizados por quem investe no mercado visando o recebimento de renda passiva.

É válido destacar que o DY não representa os dividendos distribuídos diretamente. Na realidade, ele é um indicador múltiplo.

Isso significa que o DY relaciona dois fatores importantes para chegar a um resultado. Para tanto, ele considera o preço da ação ou cota e a quantidade de dividendos pagos — geralmente, nos últimos 12 meses.

Ademais, para facilitar sua leitura, ele é apresentado em porcentagem.

Qual a importância do dividend yield?

Depois de fixar os conceitos de dividendos e dividend yield, é possível que você queira saber a importância de usar esse indicador em suas análises de investimento.

Como você viu, o DY é um índice capaz de auxiliar o investidor que deseja receber renda passiva com ações ou FIIs.

Afinal, por meio dele, o interessado poderá comparar diferentes alternativas em busca daquela com maior potencial de retorno em dividendos, por exemplo.

É comum que companhias e fundos já consolidados e com resultados constantes distribuam mais proventos. Isso porque eles não precisam mais reinvestir no aumento de sua estrutura ou em novos projetos com maior frequência.

No entanto, é necessário ter atenção, pois um DY alto pode significar uma mudança pontual no lucro da companhia, por exemplo. Nesse sentido, é válido avaliar os DYs de períodos anteriores.

Assim, há como verificar a evolução da distribuição de dividendos ao longo do tempo e fazer escolhas mais alinhadas às suas estratégias.

Perceba que, além de sinalizar as distribuições já ocorridas, o DY pode ser usado na projeção dos próximos recebimentos — ainda que não sejam garantidas futuras distribuições.

Então analisá-lo com um olhar crítico pode ser determinante para fazer uma boa escolha ao investir e manter um portfólio alinhado às metas estabelecidas.

Como calcular o dividend yield?

Para que você consiga utilizar o DY no momento de tomar suas decisões de investimento, precisará aprender como seu cálculo é feito. Na prática, o resultado do DY é alcançado a partir da seguinte fórmula:

DY = dividendos pagos por ação (cota) ÷ preço atual da ação (cota) x 100

Por exemplo, suponha que uma empresa tenha distribuído R$ 25 milhões de dividendos ao longo de 12 meses. Agora, imagine que a organização tenha 100 milhões de ações emitidas.

Isso significa que a distribuição por ação foi de R$ 0,25 (25 milhões ÷ 100 milhões = 0,25).

Sabendo os dividendos pagos por ação, falta conhecer cotação do papel antes de aplicar a fórmula. Tenha como exemplo que as ações estejam sendo cotadas a R$ 20.

Nesse caso, o cálculo seria feito seguinte maneira:

• DY = 0,25 ÷ 20 x 100
• DY = 0,0125 x 100;
• DY = 1,25%

Nesse sentido, o DY da companhia em questão seria de 1,25% no período. Com essa informação em mãos, você poderia começar a avaliar o DY dessa e outra companhia do mesmo setor, em busca daquela com maior retorno a título de dividendos — se isso fizer sentido para suas estratégias.

É interessante pontuar que você não precisa fazer o cálculo por conta própria. Na verdade, a maioria das organizações e fundos oferecem diversos dados financeiros (inclusive o DY) em seus sites de relação com investidores (RI).

Como fazer as melhores escolhas para receber dividendos?

Ao chegar até aqui, você já notou a importância de usar o DY no momento de investir com o objetivo de receber renda passiva.

Contudo, ele não deve ser o único indicador fundamentalista a ser utilizado na hora de fazer um investimento.

Tenha em mente que considerar apenas um fator na tomada de decisão pode levar a equívocos e a prejuízos financeiros.

Afinal, é importante que a empresa tenha um bom potencial de crescimento no longo prazo — o que deve ser avaliado considerando diferentes informações disponíveis..

Portanto, é válido cumular a análise do DY com outros indicadores fundamentalistas. Confira alguns dos principais exemplos:

• DP — dividend payout (política de dividendos da empresa/fundo);
• P/VPA — preço da ação sobre o valor patrimonial da ação;
• P/L — preço sobre lucro;
• ROE (return on equity) — retorno sobre o patrimônio líquido;

A leitura de cada um desses indicadores pode contribuir para ampliar a sua visão sobre a companhia ou FII e sua capacidade de gerar e distribuir seus lucros.

Assim, maiores serão suas chances de atingir seu objetivo de obter renda passiva no mercado.

Com os conhecimentos adquiridos neste artigo, você poderá utilizar o dividend yield (DY) para aprimorar suas análises de ações na bolsa e investir melhor.

Mas não se esqueça de também levar em consideração a sua estratégia pessoal, a fim de tomar decisões mais acertadas na composição da sua carteira.

Por fim, é sempre interessante contar com a ajuda de uma assessoria de investimentos de confiança, para te orientar quanto às melhores oportunidades de dividend yield do mercado.